• 中国的强大不是说说而己,不要因为有俩钱就以为成了世界老大 ! 拥有保护财富和维护主权的能力,才是真正强大的标志!(原创首发) 2019-10-15
  • 江西建工集团主要领导职务调整 2019-10-15
  • 弥渡 万亩梨花如云似瀑 春城壹网 七彩云南 一网天下 2019-10-12
  • 【中国梦·大国工匠篇】“景德镇拉坯第一人”占绍林:手艺“满意”前谢绝资本加入 2019-10-12
  • 报告显示:超六成高校学生对创新创业感兴趣 首选二线城市 2019-10-10
  • 此理论大体可以这样理解,即一个市场中的经济实体为追求最大的利润,多次进行扩大生产,每一次投资所产生的效益都会与上一次投资产生的效益之间要有一个差,这个差就是边际 2019-10-10
  • 突发脑梗及时就医 离杭时这位日本织机专家泪流满面 2019-09-28
  • 重庆的底气,都在人口规划里了 2019-09-28
  • 长城24小时客户端简介 2019-09-26
  • Jeep推3款车型搭载国VI发动机 新增多项配置 2019-09-26
  • 周子琰将发新碟 唯美情歌《我懂你》暖心来袭周子琰 2019-09-24
  • 张德江:着力完善监督工作机制,加强对宪法法律实施和“一府两院”工作的监督 2019-09-24
  • 湖南7月17日开始的强降雨已造成53.22万人受灾(图) 2019-09-21
  • 正式收编酒鬼酒 中粮集团混改再按“快进键” 2019-09-15
  • 辽媒:郭帅盼周琦回辽篮 他是韩德君最佳接班人 2019-09-15

    站内搜索

    中国搜索

    勇士vs黄蜂全场:大米创投艾民:专业、专注、专心,把握硬科技早期投资机遇

    2019-08-15 09:33 来源?:?证券时报????? ? 作者:张国锋

    分享至

    勇士vs快船全场回放 www.taxlee.net 作为中国第一批保荐代表人,艾民在其职业生涯中完成了数十家公司的股份制改造、辅导及股票发行上市工作。在管理深圳首创成长基金5年后,2014年底,艾民创立了深圳市前海大米成长资产管理有限公司(下称“大米创投”)。

    发展四年多时间,大米创投目前已管理3期基金,总规模超过5亿元人民币,成功挖掘并早期投资了禾赛科技、天元智造、金力变速等项目,并逐步成长为行业龙头,部分项目实现数十倍回报退出,成绩颇丰。

    取得这些成绩的背后,靠的是艾民及其团队始终践行自己的投资理念。日前,大米创投董事长艾民接受证券时报·创业资本汇记者专访时表示,作为创投机构,最重要的是找到自己的定位和核心价值,专业、专注、专心,继续践行大米创投“构建产业生态、培育行业龙头”的战略与理念,专注智能制造、人工智能、工业4.0等领域硬科技投资、充分利用自身优势赋能被投企业。

    不断成熟的投资理念—聚焦、专注、做减法

    如果翻看大米创投当前的投资案例,大多集中于智能制造、人工智能、工业4.0等硬科技领域投资。但艾民告诉证券时报·创业资本汇记者,最初他并没有将赛道完全聚焦在硬科技领域上,而是通过实践与反思,逐步做减法,从而找到了这条“聚焦、专注之路”。

    回顾大米创投第一期基金投资,艾民直言,他执行的是自己此前的工商管理硕士学位论文研究成果(5年股权投资实践研究总结)即主要是投人的逻辑来进行投资的:具体为投资关注核心三要素,第一,人是最核心的要素;第二,项目市场空间要足够大;第三,市场空间大但不一定是你的即项目要有核心技术或者创新的商业模式来构筑自己的核心壁垒。三个核心要素中最重要的要素是人,只要人足够优秀,就一定能在创业实践中找到有潜力的市场方向,同时引进优秀人才保持技术领先构筑壁垒,后两个要素可以转化。反之,如果创始人不足够优秀,即使暂时的领先也会被后来超越。从结果上看,禾赛科技、天元智造、金力变速等数个硬科技早期项目“脱颖而出”,发展非???,而硬科技领域之外的几个项目投资发展并不理想。

    艾民意识到,虽然投人这一核心逻辑没有问题,但实践中对人的把握是最不容易的,在不同行业内的资源与经验是不一样的,是一个动态、发展、不断提升的过程,必须做减法,在自己熟悉的行业上聚焦,才能在别人还看不清的时候,能够基于对行业的深刻理解变不确定性为确定,从而敢于发现机会投资,也才能够利用自己的产业生态资源与经验充分赋能被投资企业,快速稳健发展,唯有聚焦、专注,才能逐步构建投资机构的“核心竞争力”。艾民认为大米一期投资的几个硬科技项目发展快与自己本科机械制造专业并在车间干过三年而后18年投资银行生涯多服务于实体企业,且几个核心LP均为产业背景上市公司创始人有关。

    在联合上市公司欣旺达发起设立二期新兴产业基金后,艾民决定做减法,行业聚焦,专注于自己擅长并具有优势的智能制造、人工智能等硬科技领域,通过构建自己的产业生态,再按照自己研究并实践过的投资理念去投资。

    微埃智能和赛鲁班这两个项目成为当中的代表。前者由美国硅谷回国应用型人工智能专家团队创立,针对焊接、激光打标等智能制造细分领域提供人工智能解决方案,大米创投在天使轮进行了领投,半年时间就获得了下一轮融资,估值翻了数倍,近期更获得产业内一知名机器人公司投资;后者则是一家基于人工智能机器视觉、大数据、物联网技术,为智慧健身、智慧教育等行业提供人工智能产品和解决方案的AI科技企业,目前已经获得阿里巴巴集团前CEO陆兆禧旗下禧筠资本投资。

    在连续投资多个硬科技项目后,2018年7月,大米创投发起设立了第三期基金,依旧专注于智能制造、人工智能、工业4.0硬科技领域,其背后LP包括深创投负责管理的东莞市政府引导基金、东莞理工学院和多家上市公司、多位上市公司创始人等产业背景投资人。

    如果说二期基金艾民使用的是自己“2.0”版本的投资理念,时至今日,他已经提炼总结出了“3.0”版本:第一,创始人必须具备企业家精神,拥有远大的抱负和愿景,只有这样才能在需要耐心、慢工出细活的硬科技领域坚持下去并引领行业;第二,项目所在的行业具备较为广阔的市场发展空间;第三,项目本身有核心技术壁垒;第四,大米创投综合评估认为该项目有潜力成为行业龙头?!霸诰咛逋蹲适导?,我们往往通过项目创始人评估、沟通、背景、团队人员架构、技术壁垒、产业发展方向等等进行综合判断,研判这个项目是否具备成为行业龙头的潜质,如果有,那就投资?!卑裉寡哉獾愫苣?,近20年投资银行及多年投资经历与众多不同创始人打交道、见证不同企业成败盛衰对自己帮助很大,近每年一次去硅谷、以色列等海外考察交流等,长期的积累及独特而广阔的全球投资视野,才能做到与别的机构不争而争。

    在艾民看来,科创板对于大米创投这类专注于硬科技领域投资的机构是一个非常好的利好。第一,在国家重视硬科技的背景下,更多的政策及产业支持能够加速这类企业的发展;第二,缩短了投资周期,加快了投资机构退出步伐、新增了退出渠道;第三,科创板取消了过去“23倍市盈率”的做法,采用市场化的询价定价方式,鼓励了新兴行业发展,能够激励真正优秀的项目在资本市场上体现自身的价值、获得充足的发展资金,投资机构也能够获得良好的收益;第四,科创板也能够对伪科技起到清理作用,保荐机构需要跟投直接清理掉一些伪科技项目。大米创投2019年获得中国创投金鹰奖“人工智能”及“高端装备制造”两大行业最佳创投机构奖,大米创投聚焦专注于硬科技领域的投资也逐步获得了行业内的认可。

    早期投资优势逐步显现

    经过四年的发展,大米创投逐渐明晰自己的发展战略和愿景——“构建产业生态、培育行业龙头”。

    事实上,与同类型的其他机构相比,大米创投的基金出资人以具有产业背景的上市公司或上市公司创始人居多,这无疑给许多接受他们投资的初创企业带来了产业链上的丰富资源及丰富的创业发展经验?!拔液屯哦佣记阆蛴诶么竺状赐豆菇ǖ牟瞪?,来发挥自己的优势,做到扬长避短,建立自己在早期投资上的优势?!?019年大米创投获得中国风险投资院金投奖年度大奖—2019年度中国天使投资机构TOP30,大米创投在早期天使投资领域的优势也获得了行业内的认可。

    禾赛科技无疑是大米创投所有案例中最具备代表性的一个。作为大米创投成立后的首个投资也是第一个天使投资的项目,在创业之初,禾赛科技的主攻方向并不是现在的激光雷达。但在投资后,作为禾赛的天使投资人,艾民和LP们不断帮助禾赛科技寻找方向。在基于熟悉产业的前提下,他们提出,禾赛科技在激光技术上拥有很强的实力,该技术在多个行业都有广泛应用的可能。调整方向后的禾赛科技,目前已经成长为行业龙头,其激光雷达成为国内外众多无人驾驶公司的首选,截至目前,公司已经完成数轮融资,累计金额数亿元,后续投资机构包括百度和光速中国等,估值翻了数十倍,成为大米创投至今最成功的投资案例之一。

    “从我个人来说,我一直强调聚焦?!泵娑源赐缎幸档鼻罢诜⑸诺摹坝攀ち犹?,艾民认为,每个机构都要找到自己的定位和核心价值。作为大米创投,艾民的定位是专注于人工智能、智能制造、工业4.0等硬科技领域的投资机构。在这个领域当中,艾民构建了自己的LP产业资源生态和所投项目产业资源两大生态系统?!坝捎诠ノ彝蹲实南钅慷即τ谡庑┝煊?,所以我再去投资同领域的项目时,对项目判断会更加准确。其次,投资之后,我可以给项目导入我的两个生态系统及自身丰富的经验,帮助他们获取更多资源、找准方向、战略规划,快速发展起来?!?/p>

    同时,艾民还提醒,早期的风险投资自然风险是比较大的,但是投资人一定要坚持“创业者是值得尊重”的心态。在他看来,投资人选择了一个创业者,至少在他投资的时候是认定了这个创业者是对的人,因此在创业者遇到困难的时候,投资机构、投资人都应该给予帮助和支持,哪怕失败了,也要有包容性,鼓励创业者重新再来。

    与此同时,近年来,许多早期项目估值水涨船高,艾民认为这跟机构之间的竞争有直接关系。但这并不影响艾民自身的投资逻辑,在他看来,大米创投之所以专注做减法,还能在行业里投资出不少明星项目,就是通过构建自己的生态培育出行业龙头,由此形成品牌附加值,会吸引更多项目来主动寻求你的投资,比起一味砸钱,成功概率也更高。

    作为专业的基金管理人,艾民强调,大米创投将始终不忘初心、不负所托、不遗余力的做好基金的投资和管理工作,不断提高筛选项目发现优质项目的能力。为LP创造良好的收益的同时,通过构建产业生态,为中国制造业的转型升级助力,培育一批细分行业的龙头企业,为中国智能制造创新发展、赶超世界一流贡献自己的一份之力。

    责任编辑:实习生 刘雯斐
    相关推荐
    • 科创板考验基金投研硬实力

      科创板考验基金投研硬实力

      今天,万众瞩目的科创板正式开始交易。面对全新的上市交易制度和上市公司,作为主要的买方机构,公募基金需要拿出投研硬实力,发挥专业引领作用,以长期价值投资理念支持科创板发展。
      2019-07-22 07:59
    • 创投基金存续期有进一步延长趋势

      创投基金存续期有进一步延长趋势

      投中研究院院长国立波告诉记者,目前人民币基金存续期以“5+2”为主,即存续期7年。人民币基金存续期有进一步延长趋势,但比起美元基金“10+2”,依然存在一定差距。海外有统计数据显示,美元基金在12年内完成清算的仅为30%左右,70%左右要...
      2019-06-21 09:15
    • 证监会明确享受税收政策创投基金标准

      证监会明确享受税收政策创投基金标准

      6月19日,证监会发布《私募基金监管问答——关于享受税收政策的创业投资基金标准及申请流程》,明确了可以享受《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的通知》相关税收政策的创业投资基金标准及申请流程。
      2019-06-20 08:21
    • 证监会明确享受税收政策创投基金标准及申请流程

      证监会明确享受税收政策创投基金标准及申请流程

      ?6月19日,证监会发布《私募基金监管问答——关于享受税收政策的创业投资基金标准及申请流程》,明确了可以享受《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的通知》相关税收政策的创业投资基金标准及申请流程。
      2019-06-19 17:44
    • 延长让利时间 “科创”类创投子基金有望获更大支持

      延长让利时间 “科创”类创投子基金有望获更大支持

      随着多地调整政府引导基金管理办法,提高让利力度,放宽投资限制,“科创”类创投子基金有望迎来更大支持。此外,近期多只带有“科创”字样的创投基金在中国基金业协会完成备案,科技创新再次成为关注焦点。
      2019-05-30 08:01
    • 洪磊:推动私募行业信用立身、信用自治

      洪磊:推动私募行业信用立身、信用自治

      5月9日,由青岛市政府主办,以“打造开放新高地、建设科技引领城”为主题的2019全球(青岛)创投风投大会在青岛举行。中国证券投资基金业协会党委书记、会长洪磊在致辞中表示,股权创投的活力来自于行业的专业精神与信义义务。行业自律要...
      2019-05-10 08:47
    • 方邦电子闯关科创板 小米基金突击入股

      方邦电子闯关科创板 小米基金突击入股

      据方邦电子招股书(申报稿),公司主要产品包括电磁屏蔽膜、导电胶膜、极薄扰性覆铜板及超薄铜箔等高技术含量的产品,是少数掌握超高电磁屏蔽效能、极低插入损耗技术的电磁屏蔽膜生产厂商之一,完善了我国FPC(柔性线路板)产业链。
      2019-04-10 19:31

    外汇

    热点板块排行

    个股行情

    新股日历

  • 中国的强大不是说说而己,不要因为有俩钱就以为成了世界老大 ! 拥有保护财富和维护主权的能力,才是真正强大的标志!(原创首发) 2019-10-15
  • 江西建工集团主要领导职务调整 2019-10-15
  • 弥渡 万亩梨花如云似瀑 春城壹网 七彩云南 一网天下 2019-10-12
  • 【中国梦·大国工匠篇】“景德镇拉坯第一人”占绍林:手艺“满意”前谢绝资本加入 2019-10-12
  • 报告显示:超六成高校学生对创新创业感兴趣 首选二线城市 2019-10-10
  • 此理论大体可以这样理解,即一个市场中的经济实体为追求最大的利润,多次进行扩大生产,每一次投资所产生的效益都会与上一次投资产生的效益之间要有一个差,这个差就是边际 2019-10-10
  • 突发脑梗及时就医 离杭时这位日本织机专家泪流满面 2019-09-28
  • 重庆的底气,都在人口规划里了 2019-09-28
  • 长城24小时客户端简介 2019-09-26
  • Jeep推3款车型搭载国VI发动机 新增多项配置 2019-09-26
  • 周子琰将发新碟 唯美情歌《我懂你》暖心来袭周子琰 2019-09-24
  • 张德江:着力完善监督工作机制,加强对宪法法律实施和“一府两院”工作的监督 2019-09-24
  • 湖南7月17日开始的强降雨已造成53.22万人受灾(图) 2019-09-21
  • 正式收编酒鬼酒 中粮集团混改再按“快进键” 2019-09-15
  • 辽媒:郭帅盼周琦回辽篮 他是韩德君最佳接班人 2019-09-15
  • 爱赢赛车 私彩网站 快乐时时和澳洲一样的吗 老时时彩开奖号码 信誉彩票注册 重庆时时彩平台手机app 秒速时时精准计划群 三个骰子大小玩法规则 明牌抢庄咋知牌大小 喀什精准扶贫软件app下载 bet007足球即时比分l 五洲国际彩票 时时彩开奖结果查询 黑龙江时时结果 体育彩票排列三投注 百人炸金花体现